根据链上分析平台CryptoQuant于周五发布的数据，币安（Binance）上的比特币（BTC）衍生品交易量已飙升至现货市场的近八倍，标志着这两个市场领域之间出现历史性分化。目前，比特币期货与现货交易量比率达到7.82，意味着期货交易量以接近8:1的优势远超现货。
本周，币安每日期货交易量达到578.2亿美元，而现货交易量仅为60.8亿美元。CryptoQuant的撰稿分析师Arab Chain评论道：“与此同时，比特币交易价格接近64000美元，期货交易量继续以比现货交易量更快的速度增长。这一趋势反映出市场活动的转变，更多投资者和交易者倾向于使用期货进行杠杆交易、风险管理和短线交易策略。”
比特币期货与现货交易量比率（截图）。来源：CryptoQuant
这一创纪录的分化出现在投资者需求持续数月回落之后，其中散户交易领域的资金外流尤为明显。此前，Cointelegraph曾报道称，AI股票已成为散户资本的重要去向。CryptoQuant的数据显示，按30日移动平均计算，现货和衍生品需求均持续恶化，其中现货需求自6月以来呈现出更加持续的下降趋势。
过去两个月，比特币一直在60000美元上方窄幅震荡，导致现货交易者兴趣寥寥。今年2月，当比特币首次跌至60000美元关口时，交易者引发了链上已实现亏损的大幅飙升。然而，随后的多次回撤测试中，成交量有所下降，因为买卖双方都已精疲力竭。
比特币净已实现盈亏数据。来源：CryptoQuant
CryptoQuant首席执行官Ki Young Ju上月末在X平台发帖表示：“比特币现货需求正在减弱。期货需求仍为净正值，但明显低于三个月前反弹时的水平。”
比特币现货与期货需求。来源：Ki Young Ju on X.com
交易者押注比特币9月价格区间下破
在审视本周比特币价格从局部交易区间突破的可能性时，加密货币交易所Bitfinex指出，现货和衍生品市场的成交量均出现萎缩。其分析部门Bitfinex Research在一份更新报告中写道：“目前，成交量集中在区间中部，而在区间边缘附近则较为稀疏。尤其是吃单量，表明多空双方都没有强力推动价格突破该区间。”
Bitfinex表示，在7月份比特币上涨7.4%之后，期权交易者预计8月份将延续区间震荡态势。与此同时，在9月份，他们预计该区间将向下突破，遵循比特币常见的熊市行为模式。Bitfinex补充道：“期权交易者实际上正在定价区间行情的延续，并总体上为几周后的下行突破进行对冲。”该结论与链上分析平台Glassnode的数据一同发布。
比特币期权综合图表。来源：Bitfinex