资产管理公司Hashdex宣布，其在美国上市的比特币交易所交易基金（ETF）DEFI将关闭并进行清算。该基金因未能吸引足够的资产规模和交易活动以维持运营，最终决定退出市场。截至7月30日，DEFI持有约1470万美元资产，基金最后交易日为8月17日，随后将在NYSE Arca摘牌。剩余股东预计将在8月28日左右获得现金清算款项。
DEFI将于8月17日停止交易
据《华尔街日报》报道，Hashdex表示，旗下在NYSE Arca以DEFI为代码交易的比特币ETF将在8月17日收盘后停止交易。公司随后将开始清算基金资产并摘牌其股票。该基金也将在此日期后停止接受授权参与者的创建订单。投资者在最后交易日前仍可通过券商买卖股票，但随着清算临近，市场价格可能与基金净值出现差异。
Hashdex将关闭原因归因于多项因素，包括基金资产规模、交易流动性、运营费用和投资者需求等。截至7月30日，DEFI管理资产约1470万美元，在美国现货比特币产品中规模较小。基金网站显示，截至7月31日，每份净值为71.32美元，收盘价为71.15美元。DEFI通常将至少95%的资产投资于现货比特币，其余部分用于现金、现金等价物和CME上市比特币期货。
股东将获得现金清算
在最后交易日之后仍持有DEFI股票的投资者不会获得比特币，基金将出售所持资产，并在扣除负债和清算成本后以现金形式分配剩余收益。Hashdex预计将在8月28日左右进行分配。股东获得的金额部分取决于清算期间比特币的价格，因此最终付款可能与交易结束前DEFI的净值有所不同。清算还可能对美国投资者产生税务影响，现金分配可能被视为应税处置，具体取决于股东的成本基础、账户类型和个人情况。
在8月17日之前出售股票的投资者将获得市场通行价格，而非最终清算价值。随着基金临近摘牌，交易量和买卖价差可能变得更加重要。
Hashdex面临大型比特币ETF的激烈竞争
DEFI通过转换原有期货产品进入美国现货比特币ETF市场。该基金于2024年3月开始持有现货比特币，比美国SEC在1月批准首批现货比特币ETF晚了两个多月。这一时机使DEFI落后于已经积累大量资产和交易量的较大竞争对手。尽管其收取0.25%的费用率，但相对较小的资产规模使其更难在流动性上竞争。
此次关闭并不代表Hashdex退出美国加密ETF市场。其另一只Hashdex Nasdaq CME Crypto Index ETF（代码NCIQ）截至7月31日持有约2.0682亿美元净资产。NCIQ目前提供对比特币、以太坊、XRP、Solana、Cardano、Chainlink、Stellar和Bitcoin Cash的市值加权敞口。截至7月27日，比特币占其投资组合的78%，以太坊占12.2%。Hashdex还在3月将NCIQ的年管理费从0.50%降至0.25%。该基金于1月从Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF更名，但保留了原有代码。
DEFI投资者面临三个关键日期
DEFI股东现在面临短暂的清算时间表。8月17日是在NYSE Arca卖出股票的最后一天，也是新创建订单的截止日期。Hashdex随后将进行投资组合清算，并预计在8月28日左右支付现金。期间比特币价格变动将影响基金剩余资产，进而影响最终分配。保留股票至清算的投资者应预期，一旦现金支付处理完成，相关持仓将从其经纪账户中移除。此次关闭仅涉及DEFI，不影响NCIQ或Hashdex的其他加密投资产品。